AI推動台積營收長期成長

台積電各製程簡點的推進,根據10-12個季度循環進程。也就是說,每一個新製程推出,距離上次之新製程約接近3年之時間。舉例來說,本次最先進的n3首次營收貢獻發生於2023/Q3,佔整體營收6%;距離上次n5節點營收初登場- 2020Q3,剛好是3年之久,其餘重要節點40nm,20-10nm,及 n7,皆是如此。鑑往知來,關於n5及n3兩大現有節點,加上台積所稱之重大節點n2,將來可能情形如下:

  1. 新節點推出皆在下半年之第3季,過去都如此;而N2公司量產時程為,2025年第4季或2026年第1季,顯著營收貢獻從過去的下半年第4季,改到上半年。推論過往新節點登場,往往配合行動通訊晶片,未來則除了有消費品淡旺季行動通訊產品外,AI相關晶片,應無淡旺季之區分。
  2. N2若於2025年Q4推出,則距離n3之推出則僅有2年時間,顯著快於任何舊節點。
  3. 舊節點衰退效應反轉:n7在2018年Q3推出,面臨之後n5推出,n7並没有發生如28-45柰米之排擠效應,反而持續成長了16季區間,是目前台積最耐久之節點。而檢視目前步入成熟之n5,其成長區間已達15個季度區間,且受惠於AI,接單動能仍很強。
  4. n5營收目前達台積總營收之37%,為新高水準。而n7營收達其最高點36%時,之後營收仍持續成長近3年之久。

台積電競爭力反應在製程更迭加速,節點營收規模擴大。面臨N7之前舊節點競爭對手加速及市場波動,相信台積電仍然維持公司長期營收成長的看法。

註:2奈米廠區分別落在新竹寶山Fab 20的四座12吋晶圓廠,以及高雄三個廠區Fab 22,當中又以新竹寶山的Fab 20進度最快,可望成為台積電最先量產2奈米的廠區。


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